Recentemente falamos sobre um importante tema para quem deseja tirar um negócio do papel ou mesmo expandi-lo: captação de recursos. Continuamos hoje a jornada nos aprofundando em uma das formas de obter investimentos para uma empresa: venture capital.
Você já ouviu falar sobre esse termo? Caso não, fique tranquilo que explicaremos como funciona essa forma de investimento e também suas vantagens. Caso você já conheça, este guia completo é uma excelente forma de se aprofundar.
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O que é venture capital?
Imagine que você hoje decide começar a investir. Na hora de escolher onde colocará seu dinheiro, percebe que existem investimentos de baixo, médio e alto risco. O que define isso? É uma conta simples: potencial de renda x potencial de queda. Ou seja, para buscar uma renda maior é necessário arriscar mais. É aí que entra o venture capital.
Em tradução livre, venture capital significa capital de risco. Essa modalidade de investimento busca empresas que tenham alto potencial de crescimento, mas que ainda precisam de recursos para poder alcançar suas metas.
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Uma venture capital vai, em essência, buscar negócios que tenham uma chance de crescimento exponencial. Por esse motivo, nos últimos anos essa modalidade de investimento tem sido atrelada ao mercado de startups, mas não é exclusiva desse segmento.
Ela também nunca vai somente injetar dinheiro num negócio. Existe uma parceria, uma troca. Normalmente quem procura investimentos desse tipo também quer networking, mentoria e expertises de negócio.
Uma característica também presente no capital de risco é a expectativa de alta rentabilidade num curto prazo de tempo.
Por isso, venture capital é um negócio de alto risco, pois além de toda a volatilidade comum ao mercado, ainda se trabalha com a urgência de resultados. O fator humano é decisivo para uma venture capital, muito mais do que em outras modalidades. Por esse motivo, também, o investidor vai participar ativamente das decisões que a empresa irá tomar, pois isso impactará diretamente seu rendimento.
Vale lembrar que investimento é diferente de financiamento. Seja numa venture capital, com investidor anjo ou mesmo num crowdfunding, as partes interessadas não querem apenas o dinheiro de volta, mas sim o potencial máximo de retorno.
Tendo isso em mente, vamos entender mais como é o cenário aqui no país.
O mercado de venture capital no Brasil
Segundo dados da ABVCAP (Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital), somente nos três primeiros trimestres de 2021, houve um investimento que passou da casa dos 30 bilhões de reais, um recorde.
O número de empresas que receberam esse aporte também foi o melhor de todos os anos, com 226 startups. O investimento médio foi de 130 milhões por empresa.
O presidente da ABVCAP, Piero Minardi, diz: “Apesar dos ruídos políticos, da insegurança jurídica e das incertezas econômicas, o Brasil vive a maior onda de empreendedorismo de sua história”.
Isso mostra a importância que a venture capital – e private equity (capital privado) – estão tendo no mercado de investimentos. Além deste fato, também é possível perceber que o mercado nacional tem recebido crédito e que boas ideias e bons resultados podem ser recompensados.
Mesmo num ano tão complicado quanto 2021, registrar crescimento histórico mostra um sinal muito claro de avanço e expansão. Os desafios continuarão no próximo ano, já que os ativos tendem a variar muito conforme as oscilações, principalmente em época de eleições. Mas, mesmo assim, o clima é ainda de otimismo, segundo o executivo:
“(…) no mundo todo, a pandemia exigiu novas soluções tecnológicas e a expectativa é de que essas mudanças vieram para ficar, o que torna as empresas digitais ainda mais valorizadas.”
Como está sendo esse guia pra você? Está conseguindo acompanhar todas as informações? Se ficar com dúvidas, pode fazer um comentário abaixo que teremos o prazer em responder.
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As diferenças entre venture capital e private equity
Antes de entrarmos no tópico das rodadas de investimentos, é importante falar da diferença entre o venture capital e o private equity.
O Private Equity também é um fundo de investimento que busca um alto retorno, a questão está na fase que ele acontece. Diferentemente do capital de risco, o equity é feito em empresas que já estão estabelecidas no mercado, o que torna o investimento muito mais seguro.
Outro fator que traz muita diferença entre os dois tipos de aportes é que o equity explora diversos setores enquanto o venture capital fica mais conectado ao universo de inovação e tecnologia.
São duas opções para momentos diferentes de captação de recursos, mas ambos oferecem suporte e parceria para a jornada do empreendedor.
Como funcionam as rodadas de investimento?
Essa é uma parte muito importante, caso você entenda que sua empresa possa receber um aporte dessa modalidade. As rodadas de investimento nada mais são do que uma forma de se levantar capital para financiar algum objetivo a curto prazo.
Vamos dar um exemplo. Você está indo bem no seu negócio, tem dois sócios juntos, mas sente que está começando a precisar de mais pessoas para expandir a operação. Porém, com o faturamento que você tem hoje, é inviável contratar boas pessoas com habilidades específicas.
É possível ver que o objetivo é bem claro e também de curto prazo. Como sua empresa está no início de jornada, ela começará com uma rodada de investimento menor. Para essa classificação é dado o nome de série, que saem desde a série A e podem ir até o F ou G, dependendo dos valores de cada aporte. Vamos olhar mais de perto para cada uma dessas séries?
Investimento seed
Antes de partirmos para as séries de investimento, existe o investimento primário ou seed – semente em português. Ele normalmente é utilizado para startups ou empresas que ainda estão numa fase muito inicial do seu negócio e que precisam desse dinheiro para acelerar o seu lançamento ou o de um novo produto.
Os valores geralmente não passam de 1 milhão de reais.
Série A
O foco aqui são empresas que já estão buscando aumentar sua base de clientes ou mesmo criar novos produtos para expandir o mercado. Nessa fase não há mais espaço para projetos iniciais. A empresa já deve estar consolidada e buscando acelerar seu crescimento.
O venture capital de série A pode ficar entre 2 milhões até 20 milhões de reais.
Série B
Maior alcance de mercado, aprimoramento de processos, contratações de especialistas e também um crescimento ainda mais acelerado. É isso que se espera de uma startup ou empresa que busca investimentos de série B.
Não existe um valor certo aqui, mas pode chegar na casa dos 100 milhões de reais.
Série C (e demais séries)
Aqui estamos falando de empresas que já provaram serem grandes e com um potencial ainda maior. Por isso, o que se busca normalmente são aportes visando internacionalização. Quem investe nessa fase espera muito ver um retorno de até 4 vezes esse valor.
Mesmo sendo apostas em empresas que já geraram muito valor, o risco continua alto, inclusive até maior do que era anteriormente. Parte disso se deve aos valores envolvidos na operação.
Aqui os aportes podem chegar na casa dos bilhões de reais.
Após essas séries, o que normalmente vem a seguir é a abertura de capital da empresa. O IPO (Initial Public Offering – Oferta Pública Inicial em português) nada mais é do que ter suas ações sendo negociadas na bolsa de valores, dando a oportunidade de qualquer investidor se tornar acionista da empresa.
Vantagens do venture capital
Contar com recursos é obviamente uma grande vantagem para qualquer tipo de negócio. E, também, é algo que não se encontra somente no capital de risco. Vamos focar nas vantagens reais que um negócio pode ter apostando nessa modalidade.
Gestão partilhada
Mencionamos acima que não é somente um valor em dinheiro que é colocado numa conta. Venture capital é uma forma de sociedade. Quem investe nessa modalidade tem um bom conhecimento de mercado, quer participar do negócio e é ativo nas decisões. Isso significa que você terá um respaldo maior para os rumos que deseja tomar.
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Parceria duradoura
Quem investe em venture capital não está procurando algo de curta duração. Apesar do foco ser em retorno no curto prazo, a ideia é manter a parceria pelo maior tempo possível. Isso significa que receber investimento nessa modalidade pode dar ao empreendedor um parceiro para a vida.
Fiscal e administração em dia
Ter as contas em dia e os processos rodando com transparência e responsabilidade é algo que qualquer fundo de investimento espera. Nessa esteira, pode ser um dos requisitos você ter conselho fiscal e administrativo para organizar seu negócio. Essa medida pode ajudar a identificar potenciais falhas e corrigir a tempo.
Evolução rápida
O dinheiro injetado somado à expertise dos investidores com certeza serão aditivos importantes para o crescimento acelerado. Mas não é só o crescimento de resultados que acelera. Aprendizado, experiência, conhecimento, domínio de mercado também recebem esse gás e te ajudarão nos próximos passos como empreendedor.
Mentoria para próximos passos
Não só para os negócios, mas também para a vida, ouvir conselhos de pessoas mais experientes é muito importante. Com o venture capital a empresa poderá contar com a mentoria de especialistas que estão totalmente comprometidos com o sucesso do negócio.
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O perfil ideal para uma venture capital
Antes de falarmos sobre o perfil que os investidores estão buscando, vale falar um pouco mais sobre suas características. Em geral, investidores de venture capital são ou já foram empreendedores bem-sucedidos. São pessoas que, além de buscarem um maior rendimento, buscam também novos desafios. Tendo isso em mente, vamos falar um pouco do perfil ideal para receber esse tipo de investimento.
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O capital de risco está atrás de empreendedores com boas ideias, propósito e com um plano claro de crescimento. Além disso, que estejam dispostos a arriscar mais. Isso não quer dizer que devam ser inconsequentes, mas que gostem de desafios e metas ousadas.
A modalidade é a saída ideal para empresas que têm no DNA a vontade de crescer e impactar o maior número de pessoas possível. Ela não é indicada para negócios que buscam uma estabilidade ou navegar em águas tranquilas.
Por fim, o perfil ideal para a venture capital é o de líderes que sabem trabalhar em períodos turbulentos com visão de futuro e entregam valor a todos os envolvidos no processo.
Quando buscar um investimento em venture capital?
Então, agora você entende um pouco mais da modalidade e acredita que é a hora certa de escalar o seu negócio. Mas além de disposição e desejo, você precisa ter preparo e saber bem o que quer para o futuro. Separamos aqui três pontos-chave para conseguir captar investimento.
Transparência e governança
O capital pode até ser um risco, mas todo ele é muito calculado. Nesse sentido, sua empresa ou e-commerce deve ser muito transparente e sempre seguir a legislação. Não há a menor possibilidade de falhas nesse quesito. Não há margem para brechas. Um negócio que busca esse nível de investimento precisa ter políticas claras e processos transparentes.
Plano de negócio
Aqui cabe muito bem o exemplo da criança e do adulto. Pense que a criança deseja 10 reais e pede esse dinheiro para o adulto. A primeira pergunta que normalmente se faz é: o que vai fazer com esse dinheiro?
Dependendo da resposta, o dinheiro pode ser negado. Numa lógica semelhante, porém muito mais complexa, funciona o mercado de investimento.
Não há como receber o investimento se não existe um plano claro de crescimento a curto, médio e longo prazo. Tem que ter conhecimento de mercado, estudos que baseiam o plano e também um roadmap (mapa) com ações que serão tomadas para chegar ao destino.
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Capacidade técnica
Não é só de sonhos e boas intenções que o mercado funciona. A visão é muito importante para um empreendimento de sucesso, mas precisa estar aliada com a capacidade de chegar lá. Os investidores levam isso muito em conta na hora de escolher as empresas.
Falamos anteriormente que a expertise de um investidor agrega muito valor ao negócio, mas a capacidade técnica já deve fazer parte do time.
Está pronto para o venture capital?
Agora você pôde entender um pouco mais como funciona essa modalidade, a mentalidade dos investidores e também de que forma uma empresa consegue esse tipo de recurso. Ficou alguma dúvida? Não hesite em deixar um comentário!
Esperamos que o seu negócio possa crescer e se destacar cada vez mais. Venture capital é uma das formas, mas não é a única. Talvez não seja para o seu tipo de empreendimento, mas existem outras formas de levantar recursos que são tão boas quanto ela.
Sabemos que esse tema será de auxílio de muitos e-commerces. Nós mesmos do olist recebemos investimentos em momentos-chave da nossa trajetória que nos ajudaram a chegar na posição atual.
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